शेयर मार्केट में कंपनी लिस्ट कैसे करें? और share market मे कंपनी लिस्ट करने के लिए कितना ख़र्चा होता है?

आज मे बताने वाली हु की आपको भी share market मे अपनी कंपनी लिस्ट करनी है यानि की IPO लाना है तो वो कैसे करे यानि की शेयर मार्केट में कंपनी लिस्ट कैसे करें? और कितना खर्चा होता है? सारी जानकारी इस पोस्ट मे आपको जानने को मिलेगी।

BSE SME Exchange को Bombay Stock Exchange (BSE) द्वारा छोटे और मध्यम आकार के enterprise (SMEs) को उनके विकास और विस्तार के लिए इक्विटी जुटाने के लिए एक प्लैटफ़ार्म प्रदान करने के लिए सेटअप किया गया है। SME एक राष्ट्र की अर्थव्यवस्था की रीढ़ हैं

यानि की SME से आप अपनी कंपनी को share market मे लिस्ट करके पैसे ले सकते है। यानि की आप अपनी कंपनी के कुछ हिस्सा यानि इक्विटि बेच के पैसे ले सको वो माध्यम है।

BSE SME एक platform है SEBI का जिससे 10 करोड़ या उससे कम कैपिटल वाली कंपनी IPO ल सकते है।

share market मे कोनसी कंपनी लिस्ट हो सकती है/ share market मे कंपनी list करने की योग्यता क्या है?

• SME (Small medium enterprises) एक Limited Company होनी चाहिए। यानि की वो कंपनी की form मे होनी चाहिए। partnership firm या कोई और प्रकार share मार्केट मे लिस्ट नही हो सकते है।
• जारीकर्ता या SME के पास 1 करोड़ रुपये से 25 करोड़ रुपये तक की पोस्ट-इश्यू फेस वैल्यू कैपिटल होनी चाहिए। BSE के मुख्य बोर्ड में 25 करोड़ रुपये से अधिक के अंकित मूल्य के बाद वाली प्रविष्टियों (entries) को आवश्यक रूप से listed किया जाना चाहिए।
• नवीनतम ऑडिट किए गए वित्तीय परिणामों(financial results) के अनुसार, SME का शुद्ध मूर्त आस्तियाँ(Pure tangible beliefs) कम से कम 1 करोड़ रुपये होनी चाहिए।
• नवीनतम ऑडिट किए गए वित्तीय विवरणों के अनुसार नेट वर्थ (पुनर्मूल्यांकन आरक्षित को छोड़कर-Excluding revaluation reserve) कम से कम 1 करोड़ रुपये होना चाहिए।
• कंपनी के पास कंपनी के अधिनियम 1956 की धारा 204के संदर्भ में वितरण योग्य मुनाफे का एक ट्रैक रिकॉर्ड होना चाहिए, जो कम से कम तीन वित्तीय वर्षों से पहले दो में से कम से कम होना चाहिए। अन्यथा, नेटवर्थ कम से कम 3 करोड़ रुपये होना चाहिए।
• कंपनी को अनिवार्य रूप से DEMAT प्रतिभूतियों (securities) में व्यापार की सुविधा प्रदान करनी चाहिए और दोनों डिपॉजिटरी, अर्थात् सेंट्रल डिपॉजिटरी सर्विसेज लिमिटेड और नेशनल सिक्योरिटीज डिपॉजिटरी लिमिटेड(BSE और NSE) के साथ समझौता करना चाहिए।
• कंपनी के पास एक वेबसाइट होनी चाहिए।
• कंपनी के पास औद्योगिक और वित्तीय पुनर्निर्माण बोर्ड (BIFR) के सामने कोई संदर्भ नहीं होना चाहिए।
• कंपनी को किसी भी याचिका को खारिज नहीं करना चाहिए जिसे अदालत ने स्वीकार कर लिया है।
• समस्या 100% underwritten issue होनी चाहिए। मर्चेंट बैंकर को अपने स्वयं के खातों पर 15% कम लिखना चाहिए।
• इस मुद्दे पर मर्चेंट बैंकर शेयर ब्रोकर के माध्यम से न्यूनतम तीन वर्षों के लिए बाजार बनाने के लिए जिम्मेदार है, जो SME Exchange के साथ बाजार निर्माता के रूप में पंजीकृत है।
• IPO के माध्यम से listing करते समय कंपनी के पास न्यूनतम 50 निवेशक होने चाहिए।

BSE SME Exchange में listing करने के लिए पांच अलग-अलग STEP शामिल हैं

Step 1: व्यापारी बैंकर की नियुक्ति (Appoint merchant banker)

जारीकर्ता कंपनी को BSE SME Exchange में लिस्टिंग के लिए एक सलाहकार क्षमता में एक मर्चेंट बैंकर से Counseling करनी चाहिए।

Step 2: देय परिश्रम और प्रलेखन (Due diligence and documentation)

तब मर्चेंट बैंकर कंपनी के बारे में एक उचित परिश्रम का संचालन (conduct due diligence) करेगा यानी सभी वित्तीय दस्तावेजों, सामग्री अनुबंधों, सरकारी आश्रयों, प्रमोटर विवरणों सहित प्रलेखन की जांच करेगा और IPO के लिए दस्तावेज तैयार करेगा। मर्चेंट बैंकर द्वारा योजना और प्रलेखन में IPO संरचना, शेयर जारी करना और वित्तीय आवश्यकताओं को शामिल करना चाहिए।

Step 3: BSE SME Exchange के लिए आवेदन

मर्चेंट बैंकर द्वारा नियत-परिश्रम और प्रलेखन पूरा हो जाने के बाद, SEBI की आवश्यकताओं के अनुसार ड्राफ्ट प्रॉस्पेक्टस और DRHP एक्सचेंज को प्रस्तुत किया जाता है।

BSE को आवश्यक आवेदन और दस्तावेज जमा करने के बाद, BSE दस्तावेजों को सत्यापित करता है और उसी को संसाधित करता है। BSE Exchange अधिकारियों द्वारा कंपनी की साइट पर एक यात्रा भी की जाती है। पोस्ट साइट का दौरा, प्रमोटरों को लिस्टिंग सलाहकार समिति के साथ साक्षात्कार के लिए बुलाया जाता है।

BSE अधिकारियों द्वारा साइट की यात्रा और साक्षात्कार के संतोषजनक समापन पर, BSE समिति की सिफारिश पर एक सैद्धांतिक मंजूरी जारी करता है, बशर्ते सभी आवश्यकताओं को जारीकर्ता कंपनी द्वारा संकलित किया जाता है।

इन-थ्योरी अनुमोदन प्राप्त करने पर, व्यापारी बैंकर प्रॉस्पेक्टस को ROC के साथ जारी करेगा और इस मुद्दे की शुरुआत और समापन की तारीख का संकेत देगा। ROC से अनुमोदन प्राप्त करने पर, वे आवश्यक दस्तावेजों के साथ मुद्दे की शुरुआती तारीखों के बारे में एक्सचेंज को सूचित करते हैं।

Step 4: IPO

IPOअनुसूची के अनुसार खुलता और बंद होता है। IPO के बंद होने के बाद, कंपनी allotment के आधार को अंतिम रूप देने के लिए बीएसई एसएमई एक्सचेंज को checklist के अनुसार दस्तावेजों को जमा करती है। allotment पूरा होने पर, BSE सूची और व्यापार के संबंध में नोटिस जारी करता है।

BSE SME Exchange पर listing होने के बाद, Exchange के मौजूदा सदस्य एसएमई प्लेटफॉर्म में भाग लेने के लिए पात्र हैं और SME के शेयर पर व्यापार करते हैं। हालाँकि, SME Exchange पर Trending निम्न Trending lot आकारों द्वारा विवश है

• न्यूनतम आवेदन और ट्रेडिंग लॉट का आकार 1,00,000 / – रुपये से कम नहीं होगा।
• न्यूनतम गहराई 1,00,000 / – होगी और किसी भी समय यह 1,00,000 / – से कम नहीं होगी।
• 1,00,000 / – से कम आय वाले निवेशकों को मार्केट मेकर में अपनी होल्डिंग की पेशकश करने की अनुमति दी जाएगी।
• हालांकि कार्यक्षमता में बाजार बहुत समय के बाद पुनरुद्धार के अधीन होगा।

BSE SME Exchange में लिस्टिंग के लिए आवश्यक दस्तावेज

ए प्रस्ताव दस्तावेज़ में Exchange के नाम का उपयोग करने के लिए आवेदन के साथ, निम्नलिखित दस्तावेज / जानकारी Exchange द्वारा कंपनी द्वारा दायर की जानी चाहिए:

1. draft offer document की 10 copies।
2. वेबसाइट पर अपलोड करने के लिए प्रॉस्पेक्टस की सॉफ्ट कॉपी
3. security जारी करने के लिए निदेशक मंडल द्वारा पारित प्रस्ताव की प्रति
4. कंपनी अधिनियम, 2013 के 62 (1) (सी) के तहत शेयरधारकों के प्रस्ताव की प्रति

निम्नलिखित को बताते हुए Management director/ Company Secretary or PCS/ Certificate from statutory or independent auditors:

1. कंपनी को औद्योगिक और वित्तीय पुनर्निर्माण बोर्ड (BIFR) के लिए नहीं भेजा गया है।
2. कंपनी के खिलाफ कोई सिफ़ारिश नहीं है, जिसे अदालत ने स्वीकार किया है या एक liquidator नियुक्त नहीं किया गया है।
3. SME segment पर लिस्टिंग के लिए BSE में आवेदन दाखिल करने की तारीख से एक साल पहले कंपनी के प्रमोटर / एस में कोई बदलाव नहीं हुआ है।

6. किसी भी Regulatory Authority (जैसे SEBI, ROC, RBI, CLB, स्टॉक एक्सचेंज इत्यादि) द्वारा जारी किए गए सभी कारण बताओ नोटिस (आदेशों) की copyऔर वहां से Correspondence।
7. कंपनी का PAN & TAN।
8. प्रमोटरों और निदेशकों के DIN & PAN
9. Previous 5 वर्षों के लिए (या ऐसी लागू अवधियों के लिए मुद्रित शेष राशि, लाभ और हानि खाते और नकदी प्रवाह विवरण)
10. प्रमुख आदेशों / अनुबंधों / प्राप्त / निष्पादित / इन-हैंड की प्रतियां तैयार रखी जानी चाहिए और निरीक्षण के लिए उपलब्ध होनी चाहिए। एक Chartered Chartered Accountant/ practicing Company Secretary द्वारा विधिवत प्रमाणित सामग्री अनुबंधों का विवरण प्रस्तुत किया जाना चाहिए। कंपनी को उस स्थान, समय और तारीख के बारे में भी बताना चाहिए जहां इन दस्तावेजों का निरीक्षण किया जा सकता है।
11. सभी सामग्री अनुबंधों, समझौतों (तकनीकी सलाह और सहयोग के लिए समझौते सहित), रियायतें और इसी तरह के अन्य दस्तावेजों के लिए पार्टियों की तारीखों के विवरणों को शामिल किया गया है (उन लोगों को छोड़कर जो व्यवसाय के सामान्य पाठ्यक्रम में प्रवेश किए गए हैं या होने का इरादा रखते हैं) कंपनी द्वारा जारी) दस्तावेजों की शर्तों, विषय वस्तु और सामान्य प्रकृति का एक संक्षिप्त विवरण के साथ।
12. Description यदि किसी securities की लिस्टिंग के लिए कंपनी / समूह कंपनी के वर्तमान या किसी भी पिछले आवेदन को SEBI द्वारा या उसके बाद किसी भी स्टॉक एक्सचेंज और कारणों से खारिज कर दिया गया है।
13. उस एक्सचेंज का नाम, जिसे निर्णय के लिए नामित एक्सचेंज प्रस्तावित किया जाता है, यदि निर्णय लिया गया हो।
14. समझौतों की copiesऔर कंपनी और उसके प्रमोटरों / निदेशकों के बीच Memorandum of understanding।
15. कंपनी के एसोसिएशन के लेख और ज्ञापन।
16. statutory auditor / Certificate Chartered Accountant से एक प्रमाण पत्र, जो कि कॉरपोरेट गवर्नेंस की शर्तों के अनुपालन को प्रमाणित करता है, जो लिस्टिंग एग्रीमेंट और परिपत्र संख्या।SEBI/CFD/DIL/CG/1/2004/12/10 दिनांक 29 अक्टूबर, 2004 के नियमों में निर्धारित है। भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड (SEBI) द्वारा जारी किया गया। कंपनी को उक्त खंड के तहत आवश्यकतानुसार विभिन्न समितियों की रचना भी देनी चाहिए।
17. एसोसिएशन, यदि कोई हो, कंपनी के निदेशकों / प्रमोटरों के साथ किसी भी सार्वजनिक या अधिकार के मुद्दे पर पिछले 10 वर्षों के दौरान किए गए।
18. वन टाइम लिस्टिंग का शुल्क रु। 50,000 / – प्लस लागू सेवा कर। (SME listing के लिए सभी लागू शुल्क का विवरण संलग्न है)
19. फाइनल होते ही पब्लिक इश्यू को खोलने की तारीख।

SME IPO Expenses

SME IPO के लिए 50 लाख से 1 करोड़ का खर्चा हो जाता है और वो इशू size पे depend करता है।

25 करोड़ से नीचे वाले IPO के लिए merchant banker 25 लाख फीस और 11 लाख services फीस लेता है।

SME IPO Expenses by Category

1. Service Fees
2. Exchange Charges
3. Miscellaneous Charges

ये तीन प्रकार की fees को अलग अलग हिस्सो मे बता गया है यानि की कुछ fees variable है

1. service fees

service fees मे merchant bankers, registrar, legal counsel, auditor, advertising and printing fees, market maker fees, underwriting fees, bank fees, sponsor bank fees, and other professional fees जेसी अलग अलग फीस सामील है।

Intermediary	Service Charges
Merchant Banker	Rs 25 to 30 Lakhs
RoC Fees	–
Banker	0.10%
Sponsor Bank	Rs 10 per retail application
Market Maker	Paid per annum. Fees are decided by Market Maker and Issuer.
Underwriting Fees	–
Legal Advisor	–
Auditors	–
Company Secretary	–
Advertising and printing costs	–

share market के exchange मे लिस्ट होने के लिए Exchange fees देनी होती है जैसे की basic admission, processing, listing and annual fee

The fees charged by the NSE for SME IPO:

Transaction	Fees
Processing Fees	Rs 25,000 (one time)
Exchange Refundable Deposit	1% of the Issue Size
Initial Listing Fees	Rs 25,000
Annual Listing Fees (based on paid-up capital).	1. Up to Rs 5 Crore: Rs 10,000 2. Between Rs 5 to 10 Crore: Rs 15,000 3. Between Rs 10 to 20 Crore: Rs 25,000 4. Between Rs 20 to 22 Crore: Rs 45,000

BSE SME IPO Fee Structure

Transaction	Fees
Processing fee	Rs 50,000 (one time).
Exchange Refundable Deposit	1% of the Issue Size
Bid Verification Charges (paid on issue opening date)	0.01% of the issue size, subject to a minimum of Rs 25,000 and a maximum of Rs 50,00,000.
Security Deposit	1% Security Deposit (To be paid at Issue Opening Stage)
Annual Listing Fees (based on paid-up capital).	The Annual Fees is Rs 25,000 or 0.01% of full market capitalization (Post Issue Shares Multiply with Issue Price), whichever is higher.

तो ये थे सारे खर्चे जो की एक IPO लाने के लिए लगते है फिर आगे भी बहुत सारी process होती है जो की आप अगर करेगे तो पता चलेगा। जिससे प्रोपर book maintain करने होते है और report देने होते है।

आशा करती हूँ की आपको मेरा आर्टिकल समझ आया होगा और पसंद भी आया होगा। इसे like और share जरूर करें।